丝袜 星河证券：AI眼镜有望迎“iPhone时分” AR+AI眼镜会通为势必趋势

　　中国星河证券研报示意，近期，DeepSeek对端侧模子的推动更是给智能眼镜的发展添柴加薪，wellsenn XR瞻望2025年AI眼镜出货量将达到350万副，同比增长130%，2030年AI眼镜销量将快速增长至9000万副，AI眼镜行将迎来“iPhone时分”。比拟于手机、电脑、VR头显等诞生，AR眼镜不仅是最允洽全天指挥且不影响日常生存的智能诞生，不错确切的达成“盘算推算诞生隐形化”。同期，AR眼镜也最集合东谈主体三大遑急感官（眼镜、嘴巴和耳朵），因此被合计是大模子的理念念载体。AR不错拓宽东谈主类视觉范畴，AI不错增强领略成果，两者交叉会通不错改变东谈主机交互神气，重塑分娩力规划。AR眼镜和AI的会通是东谈主类感知系统的外延改造，亦然势必趋势。投资淡薄：看好AI眼镜的快速渗入和AR+AI眼镜的会通丝袜，淡薄存眷AR眼镜、AI眼镜产业链公司。

　　全文如下

　　【星河电子岑岭】行业点评丨AI眼镜行业迟缓模范，产业化发展加快

　　中枢不雅点

　　事件：2月19日，中国信通院泰尔末端践诺室和解S–Dream Lab，从基本建设、音频、图像、防抖、交互、续航、安全心事7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客不雅的功能、性能、可用性和可靠性测试。

　　AI眼镜快速落地破钞级阛阓：比拟于VR眼镜、AR眼镜等家具，AI眼镜具有外不雅、价钱接近传统眼镜，且期间熟练度更高的特质。因此，不错在不改变用户风气的情况下提供升值劳动，适合“渐进式创新”规矩，更容易在破钞级阛阓落地。时局级硬件新品RayBan Meta的销售情况相同印证了AI眼镜在C端的强势冲突。2024年，大师AI智能眼镜销量为152万台，同比增长533%。其中，RayBan Meta销量为142万台，比拟于2021年9月推出的RayBan Stories约30万副的销量，增长朝上300%。

　　多家厂商入场，信通院鼓动行业模范、加快产业化发展：2025年，不仅RayBan Meta的昂然并未褪去，还有更多的厂商干预阛阓。在2025 CES展会上，智能眼镜成了弥漫的主角。凭据VR陀螺不完全统计，CES现场展示的AI以及AR眼镜（同系列的SKU算一个）数目达到47款。雷鸟创新、大一又、雷神科技等品牌厂商和歌尔股份、中科创达等供应链厂商纷繁展示了眼镜家具和决策。现在，AI眼镜阛阓仍处于起步阶段，穷乏评价算作，家具良莠不王人。中国信通院开动AI眼镜专项测试，预示着行业算作化的提速，也为眼镜厂商的研发迭代提供了所在和指点，加快AI眼镜产业化发展程度。

　　AI眼镜有望迎“iPhone时分”，AR+AI眼镜会通为势必趋势：近期，DeepSeek对端侧模子的推动更是给智能眼镜的发展添柴加薪，wellsenn XR瞻望2025年AI眼镜出货量将达到350万副，同比增长130%，2030年AI眼镜销量将快速增长至9000万副，AI眼镜行将迎来“iPhone时分”。比拟于手机、电脑、VR头显等诞生，AR眼镜不仅是最允洽全天指挥且不影响日常生存的智能诞生，不错确切的达成“盘算推算诞生隐形化”。同期，AR眼镜也最集合东谈主体三大遑急感官（眼镜、嘴巴和耳朵），因此被合计是大模子的理念念载体。AR不错拓宽东谈主类视觉范畴，AI不错增强领略成果，两者交叉会通不错改变东谈主机交互神气，重塑分娩力规划。AR眼镜和AI的会通是东谈主类感知系统的外延改造，亦然势必趋势。

　　投资淡薄

　　看好AI眼镜的快速渗入和AR+AI眼镜的会通，淡薄存眷AR眼镜、AI眼镜产业链公司。

　　风险指示

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　　AI发展不足预期的风险；AI眼镜渗入不足预期的风险；期间迭代和家具认证不足预期的风险丝袜。